DOLLAR COST AVERAGING (DCA)
LA ESTRATEGIA DE MODA PARA EMPEZAR A INVERTIR
A la hora de invertir existen diversas estrategias, cada una de ellas es útil e idónea para un tipo de inversor y necesidad diferente. Sin embargo, para un inversor novato, muchas de ellas pueden ser complicadas de entender o directamente inviables.
Por eso, muchos de ellos utilizan el conocido como Dollar Cost Averaging (DCA), un modelo de inversión sencillo de entender, fácil de llevar a cabo e incluso menos arriesgado que los modelos de inversión tradicionales.
Su filosofía es sencilla: consiste en ir entrando poco a poco en bolsa, stock, o criptomonedas, de manera periódica y con cantidades de dinero iguales o similares. Normalmente, esto se consigue mediante aportaciones periódicas a fondos de inversión u otros instrumentos como acciones de empresas.
Por ejemplo, un buen DCA sería invertir 100 € al mes durante cinco años, lo que daría como resultado una inversión total de 6.000 €, en lugar de entrar en el mercado con toda esa cantidad de dinero de una sola vez.
LAS VENTAJAS DEL DCA
Siempre Compramos Barato
La primera ventaja del Dollar Cost Averaging es que siempre se compra barato, sea cual sea el momento y el precio de la acción o el valor liquidativo del fondo, por poner dos ejemplos donde el DCA funciona muy bien.
Por ejemplo, imaginemos que decidimos comprar acciones del Banco Santander durante tres meses por valor de 1.000 € en cada compra. Los precios de la acción del Santander son los siguientes:
- El primer mes, su precio es de 10 €, de manera que compramos 100 acciones.
- El segundo mes, su precio baja hasta los 5 €, con lo que nosotros compramos 200 acciones.
- El tercer mes, el precio sube hasta los 15 €, y compramos 67 acciones.
En total, hemos comprado 367 acciones e invertido 3.000 €, lo que da un precio medio de entrada de 8,17 €, más bajo que habiéndolo invertido todo de golpe el primer mes, cuando habríamos comprado 300 acciones a un precio de 10 €.
En este supuesto, tan solo el segundo mes estaríamos comprando a un precio inferior al que entraríamos con el DCA pero, en cualquier caso, hubiese sido complicado de predecir.
Pero, ¿por qué se produce este fenómeno? Sencillo de entender: porque hemos comprado más acciones cuando la acción estaba barata y menos cuando la acción estaba más cara.
Se Reduce El Riesgo Y La Volatilidad
La segunda ventaja, y no menos importante, es que el riesgo se reduce de manera significativa. Al entrar en varios momentos de mercado, nunca vamos a sufrir un momento bajista prolongado, lo que reduce la volatilidad.
Es cierto que nada impedirá que entremos en algún momento bajista, pero en ese ciclo aprovecharemos para comprar barato, como ya hemos visto, con el fin de que posteriormente, cuando los mercados se recuperen, podamos aprovechar la tendencia alcista del mercado.
Si compramos de una sola vez, corremos el riesgo de perder parte o la totalidad de la inversión.
LOS INCONVENIENTES DEL DCA
Elevadas Comisiones
El principal inconveniente del Dollar Cost Averaging es que, al fragmentar la inversión en diferentes periodos, puede dar lugar a un elevado número de comisiones de compraventa que se pueden comer buena parte de la rentabilidad obtenida.
Esto es especialmente gravoso cuando existe una comisión mínima de compra, una situación propia de las acciones y ETFs, Para paliar este efecto negativo, podemos optar por dos caminos:
- La inversión en grandes paquetes que hagan que el impacto de las comisiones no sea muy apreciable. Esta alternativa cuenta con el inconveniente de que se pierde la verdadera esencia del DCA, que no es más que la inversión pensada para pequeños capitales.
- La búsqueda de instrumentos que no tengan comisión de compra o suscripción, ni que tengan mínimo. Existen muchos fondos de inversión con estas características, y que son ideales para llevar a cabo esta estrategia. Si, además, se puede llevar a cabo a través de fondos índice, mejor que mejor.
Para invertir pequeñas cantidades de dinero hay que buscar entre los diferentes brokers para encontrar uno con tarifas lo suficientemente bajas como para que merezca la pena la inversión. Actualmente, el más barato es Binance.
Exige Ser Disciplinado Y No Dejarse Llevar Por Las Emociones
Parece sencillo, pero en la práctica no lo es tanto. El DCA exige seguir una estrategia de Buy & Hold (es decir, comprar y mantener en nuestra cartera los valores a largo plazo) y ser disciplinado, evitando cancelar o reducir las cantidades suscritas.
Esto quiere decir que no debemos dejarnos llevar por nuestras pasiones ni por nuestros sentimientos. Las caídas en el mercado, más que hacernos entrar en pánico, deberían servir para entrar en el mercado de una forma mucho más barata. Evidentemente, la inversión a través del DCA debería realizarse con dinero que no necesitemos a corto plazo.
CÓMO LLEVAR A CABO UNA ESTRATEGIA DCA DE FORMA ÓPTIMA
Hay muchas formas de llevar a cabo la DCA para conseguir nuestros objetivos financieros, pero nosotros vamos a proponer una en sencillos pasos:
- Buscar el instrumento o instrumentos de inversión que mejor se adapten a nuestras necesidades y características. Como hemos comentado anteriormente, el DCA funciona muy bien con fondos de inversión sin comisión de suscripción, y más concretamente, con fondos índices con comisiones de gestión bajas.
- Elegir la cantidad a invertir y el día del mes en el cual queremos realizar esta suscripción. Lo ideal es hacer una transferencia automática a principios de mes, justo después de recibir la nómina, al fondo de inversión elegido, de modo que esa transferencia sea considerada como un gasto más del mes.
- No es necesario estar pendiente de nuestras inversiones a corto plazo. De hecho, el DCA funciona mejor a largo plazo, así que lo mejor es dejar que nuestra inversión madure a largo plazo y comprobar su estado una vez al mes, por ejemplo. De hecho, hay muchas personas que combinan el DCA con otras estrategias como el rebalanceo de posiciones.
